据发布于2024年8月30日的《证券买卖所向不特定及格投资者公开辟行股票并上市营业法则合用第2号》，刊行人该当成立、完美并严酷实施相关财政内部节制轨制，按接管内部节制审计，正在财政内控方面存正在不规范景象的，应通过中介机构上市完成整改（如收回资金、竣事不妥行为等办法）和成立健全相关内控轨制，从内控轨制上相关不规范景象的持续发生。

　　可见，2025年，申兰华的营收增速扭负为正，2026年1-6月，申兰华的营收连结正增加。而2023-2025年及2026年1-6月，申兰华的净利润持续下滑。

　　据2026半年度演讲，申兰华产物次要用处为油墨、涂料、塑料、橡胶等工业产物的着色，最终普遍使用于出书物及包拆物印刷、建建粉饰、家居拆修、儿童玩具、家电、汽车、皮革、化纤纺织、船舶防腐及农化产物等下业。

　　据北交所发布于2025年10月22日的审核问询函（以下简称“首轮问询函”），按照申请文件，申兰华控股股东及现实节制人发生多次变更，期间还呈现多次代持及代持还原等环境。申兰华现控股股东安徽菁泓13名天然人股东为原控股股东江苏仁欣化工股份无限公司（以下简称“江苏仁欣”）股东，张华等13人于2020年7月从江苏仁欣退出，后相关人员操纵股权让渡款、自有资金、自筹资金向江苏仁欣收购申兰华份额，张骏遥（张华之女，张华2021年10月过世）、武等部门股东收购申兰华份额的告贷且尚未还清。申兰华原控股股东亚邦投资控股集团无限公司（以下简称“亚邦集团”）、江苏仁欣及取申兰华次要客户江苏亚邦颜料无限公司（以下简称“亚邦颜料”）、东台市仁欣新材料科技无限公司（以下简称“东台仁欣”）、江苏东瀛申兰华颜料无限公司（以下简称“东瀛申兰华”）汗青上存正在节制或主要影响关系。

　　列示DIC株式会社所属集团内部各代付从体取申兰华客户间的联系关系关系，申明能否均正在签定合同时已明白商定由第三方代付，响应内控办法及无效性。申明彩博塑胶取亚邦颜料的具体关系，彩博塑胶通过亚邦颜料回款的贸易合，能否存正在通过第三方回款调理账龄的景象，彩博塑胶能否已偿还亚邦颜料代付的相关款子及偿还环境。申明申兰华演讲期内能否还存正在其他财政内控不规范景象。逐项申明包罗联系关系方资金拆借、单据利用不规范等各类财政内控不规范景象的整改办法、整改结果、整改完成时间、演讲期后能否存正在该类新增财政内控不规范景象。

　　张骏遥、武等股东对外告贷环境，包罗但不限于出借人、金额、刻日、利率和办法、还款环境及后续还款放置，取出借人能否存正在股份代持、好处输送或其他好处放置，能否影响控股股东、现实节制人的股份权属清晰。张骏遥、武的资产情况，能否具备了债能力，具体的还款打算、还款资金来历，能否存正在质押申兰华股份的景象及上市后质押申兰华股份的放置，能否影响节制权不变性及董事、高级办理人员任职资历。亚邦集团、江苏仁欣对申兰华、东台仁欣股权的让渡能否实正在，申兰华股权能否清晰，申兰华取亚邦颜料、东台仁欣之间的买卖能否存正在好处输送。

　　部门刊行人正在提交申请文件的审计截止日前存正在财政内控不规范景象，如无实正在营业支撑环境下，通过供应商等取得银行贷款或为客户供给银行贷款资金走账通道（简称“转贷”行为）；取联系关系方或第三方间接进行资金拆借；屡次通过联系关系方或第三方收付款子，金额较大且缺乏贸易合；单据取印章办理不规范等。刊行人确有特殊客不雅缘由，认为不属于财政内控不规范景象的，需供给充实合。

　　成立于2003年9月26日，申兰华次要处置酞菁蓝及永固紫等无机颜料及其两头体的研发、出产和发卖。

　　2025年9月18日，申兰华北交所上市申请获受理，2026年4月13日其撤材料终止上市审核。期间，申兰华共收到一轮问询函，北交所从股权能否清晰及节制权不变性、财政内控不规范景象及整改无效性、业绩波动实正在合及可持续性等方面进行问询。

　　近年来，国内无机颜料产量持续多年位居世界第一，此中染料工业协会数据显示，2025年国内无机颜料产量达28。1万吨，较2024年添加1。44%。从营酞菁蓝及永固紫等无机颜料的安徽申兰华色材股份无限公司（以下简称“申兰华”），2025年营收规模冲破8亿元，且2026年1-6月营收连结增加。

　　对于上述景象，北交所正在问询中关心申兰华的财政内控不规范景象及整改无效性，要求申兰华申明资金拆借的细致环境、未将从供应商处取得的贷款认定为转贷的缘由、第三方回款的合、以及上述财政内控不规范景象的整改环境等。

　　据发布于2023年2月17日的《监管法则合用——刊行类第5号》，刊行人演讲期存正在第三方回款的，保荐机构及申报会计师凡是应沉点核查以下方面，包罗第三方回款的实正在性，能否虚构买卖或调理账龄；第三方回款的缘由、需要性及贸易合，能否取运营模式相关、合适行业运营特点，能否可以或许区分分歧类此外第三方回款；刊行人及其现实节制人、董事、监事、高管或其他联系关系方取第三方回款的领取方能否存正在联系关系关系或其他好处放置；合同明白商定第三方付款的，该买卖放置能否合理。

　　演讲期内，申兰华第三方回款金额别离为3，865。55万元、3，954。67万元、1，272。97万元和1，092。31万元，占停业收入比例别离为5。39%、5。49%、1。95%和5。46%，次要系客户DlC Corporation及其联系关系方（以下简称“DIC株式会社”）所属集团指定集团内相关公司同一对外付款发生，该景象构成的第三方回款金额占第三方回款总额的比例别离为87。68%、70。43%、91。85%和83。9%。2023年，“客户指定第三方公司代为领取”类型第三方回款金额，次要系申兰华客户常州彩博塑胶化工无限公司（以下简称“彩博塑胶”）因被诉讼无法通过其自有账户领取公司货款，经申兰华催讨后签定《三方转账和谈》，由其通过亚邦颜料代为领取。演讲期内，申兰华还存正在费用报销及账务处置不规范、发卖订单及收入单据办理不规范、物料领用不规范、账务处置不规范等景象。

　　可见，申兰华取原控股股东江苏仁欣曾存正在资金拆借，且申兰华通过部门供应商取得贷款而未将其认定为转贷。演讲期内，申兰华的第三方回款金额均超一万万元，且存正在收入单据办理不规范等景象。

　　简言之，汗青沿革中，申兰华控股股东及现实节制人发生多次变更，期间还呈现多次代持及代持还原等环境。演讲期内，申兰华存正在收入单据办理不规范、第三方回款、取联系关系方进行资金拆借、通过部门供应商取得贷款而未将其认定为转贷等景象。由此，北交所正在问询中关心申兰华的股权能否清晰及节制权不变性，以及财政内控不规范景象的整改环境等问题。

　　据首轮问询函，按照申请文件，演讲期内，申兰华取江苏仁欣等联系关系方存正在演讲期初资金拆告贷子于演讲期内了债的景象，2022年累计了债金额7，499。01万元，此中部门资金拆告贷以单据形式收回。演讲期内，申兰华存正在通过宣城市祥盛钢贸无限公司、宣城三建扶植集团无限公司及宣城邦兴农业成长无限公司等供应商取得贷款的景象，申兰华未将其认定为转贷。

　　由上可知，汗青沿革中，申兰华控股股东及实控人曾发生多次变更，且曾多次呈现代持及代持还原等环境。正在此布景下，北交所正在首轮问询中关心申兰华的股权能否清晰及节制权不变性，要求申兰华具体申明历次代持景象、代持解除环境及能否存正在潜正在胶葛，相关股东入股的资金来历、布景，申兰华的股权能否清晰及股权布局不变性等。

　　由此，北交所要求申兰华申明汗青沿革中存正在间接股东及间接股东代持景象能否已全数依规解除，相关方能否存正在股权争议或潜正在胶葛，能否存正在股份代持规避股东持股的景象，如是，请进一步申明上述景象能否形成严沉违法行为。安徽菁泓天然人股东退出江苏仁欣并收购申兰华的缘由及合，相关股权的让渡价钱能否公允，13名天然人股东收购申兰华股份资金来历环境，能否存正在其他好处放置，连系上述天然人股东布景、身份、履职环境、出资能力等，申明申兰华能否存正在其他未披露的委托持股、信任持股等好处放置，能否存正在可能影响申兰华股权布局不变性或消息披露精确性的景象。

　　据发布于2022年5月27日的《保荐人尽职查询拜访工做原则（2022年修订）》，保荐人应查询拜访或领会以下事项，包罗次要股东所持刊行人股份的质押、冻结和其它的环境；股东能否存正在委托持股、信任持股、代持等环境；汗青股权演变过程中能否存正在对赌和谈等雷同放置，能否存正在其他特殊股东放置；能否存正在法令律例持股的从体持有刊行人股份的景象；控股股东和受控股股东、现实节制人安排的股东持有的刊行人股份沉属胶葛环境和变化环境。

　　查阅刊行人积年公司章程、市场从体登记等材料，查询拜访刊行人的汗青沿革环境，需要时走访相关部分。查阅取刊行人严沉股权变更相关的股东大会（或股东会）、董事会（或施行董事）、监事会（或监事）（以下简称“三会”）相关文件以及核准文件、停业执照、公司章程、倡议人和谈、创立大会文件、评估演讲、审计演讲、验资演讲、股权让渡和谈、市场从体变动登记文件、股权让渡价款领取环境申明或领取凭证、让渡方缴税凭证、股东放弃优先采办权许诺等文件，核查刊行人设立、历次增资、减资、合规性，核查刊行人股本总额、股东布局能否发生严沉变更。

　　客户方面，2022-2025年，申兰华的前五大客户合计发卖收入占停业收入的比沉别离为32。99%、31。11%、30。52%、28。8%。

　　由此，北交所要求申兰华逐笔申明申兰华取江苏仁欣等联系关系方进行资金拆借的布景、缘由、金额、敌手方身份、资金去向、涉及单据领取拆告贷的金额，能否涉及体外资金轮回。连系取同期市场融资利率，申明申兰华取联系关系方资金拆借利钱计提能否充实，能否存正在好处输送景象。连系申兰华取相关供应商的采购内容、金额、银行受托领取金额、供应商收到货款后的转回金额及时间、相关贷款的资金用处等，申明申兰华未将其认定为转贷的缘由及合，相关贷款能否已偿还，演讲期后能否存正在新增的通过供应商或其他从体获取贷款的景象，申兰华融资相关内控轨制的运转环境，整改办法的无效性。

　　据发布于2023年2月17日的《监管法则合用——刊行类第4号》，对于汗青沿革涉及较多天然人股东的刊行人，保荐机构、刊行人律师该当核查汗青上天然人股东入股、退股（含工会、职工持股会清理等事项）能否按照其时无效的法令律例履行了响应法式，入股或股权让渡和谈、款子收付凭证、工商登记材料等法令文件能否齐全，并抽取必然比例的股东进行，就相关天然人股东股权变更的实正在性、所履行法式的性，能否存正在委托持股或信任持股景象，能否存正在争议或潜正在胶葛颁发明白看法。对于存正在争议或潜正在胶葛的，保荐机构、刊行人律师应对相关胶葛对刊行人股权清晰不变的影响颁发明白看法。

　　截至2025年6月末，安徽菁泓企业办理征询合股企业（无限合股）（以下简称“安徽菁泓”）持有申兰华31。07%股份，为申兰华的控股股东。张骏遥间接持有申兰华35。795%股权，张骏遥为申兰华现实节制人，安徽菁泓、宣城菁兰企业办理征询合股企业（无限合股）、宣城菁英企业办理征询合股企业（无限合股）、宣城睿泓企业办理征询合股企业（无限合股）为张骏遥的分歧步履人。

　　据发布于2024年8月30日的《证券买卖所向不特定及格投资者公开辟行股票并上市营业法则合用第1号（2024年修订）》，刊行人该当按照证券买卖所消息披露相关，实正在、精确、完整地披露股东消息，对于存正在股份代持等景象的，该当正在提交申请前依法依规解除，刊行人能够正在招股仿单中披露结论性看法，并通过附件体例简要披露代持构成缘由、演变环境、解除过程、能否存正在胶葛或潜正在胶葛等消息。

　　三、取联系关系方资金拆借且通过供应商取得贷款而未将其认定为转贷，财政内控不规范景象及整改无效性遭问询！

　　业绩方面，据申兰华签订于2025年9月10日的招股仿单（以下简称“2025年9月10日的招股书”）、2025年报及2026半年度演讲，2022-2025年及2026年1-6月，申兰华的停业收入别离为7。17亿元、7。2亿元、6。52亿元、8。09亿元、4。31亿元，净利润别离为7，290。08万元、7，215。35万元、5，299。21万元、3，093。18万元、203。19万元。